Evolution des taux directeurs de la BCE en 2025 et impact sur le crédit immobilier en France

Quels sont les taux directeurs de la BCE en octobre 2025 ?

Tout d’abord, qu’est-ce qu’on entend par taux de la BCE ?

Le taux de refinancement

🌟 Il y a le taux principal de la Banque Centrale Européenne. Il s’agit du taux de refinancement, dit aussi taux de refi. Il s’agit du taux d’intérêt qui sera appliqué aux banques européennes qui empruntent de l’argent à la BCE. C’est une pratique courante qui permet à une banque d’ajuster ses besoins de liquidité au quotidien.

De plus, le niveau du taux de refinancement de la BCE impacte directement le niveau des taux interbancaires, comme les taux Euribor.

Les établissements bancaires qui ont besoin de liquidités cherchent le moyen le moins cher d’y accéder. Ils peuvent se tourner aussi bien vers les autres établissements bancaires que vers la BCE selon les conditions de chacun.

Il faut rappeler que l’objectif principal de la BCE est de contenir l’évolution des prix dans la zone euro. Cela signifie qu’elle a pour rôle de viser un taux d’inflation inférieure mais proche de 2.0 %.

👉 Ainsi, selon le niveau actuel de l’inflation et les prévisions d’évolution dans les mois et trimestres à venir, la BCE utilise le levier d’ajuster le taux de refinancement afin d’influencer les taux de marché. Cela permet de stimuler l’activité via le crédit quand l’inflation est trop basse en diminuant les taux. C’est également un moyen de limiter l’inflation en rendant le crédit plus difficile d’accès avec des taux BCE plus élevés quand cela est nécessaire.

Historique du taux de refinancement

Pour mieux comprendre comment a évolué le taux de la BCE sur ces dernières années, voici un tableau récapitulatif des différents changements opérés par le conseil des gouverneurs de la Banque Centrale :

Voici de quoi voir les taux BCE sur un historique de 10 ans et même un peu plus.

🔎 Pour aller plus loin, retrouvez sur le site de la Banque de France, les taux les plus anciens ainsi que les autres taux monétaires directeurs à ces dates.

Les autres taux monétaires directeurs de la BCE : taux de facilité de prêt marginal et taux de facilité de dépôt

Il y a en réalité 3 taux directeurs. Le taux de refinancement est le plus important, mais il existe également 2 autres taux monétaires fixés par la BCE.

Il y a :

• Le taux de facilité de prêt marginal : il s’agit ici plus d’un crédit d’urgence à très court terme (pour une journée, alors que le taux de refinancement est plutôt sur une durée d’une semaine). Il est depuis plus de 10 ans à 25 points de base de plus que le taux de refinancement.
• Le taux de facilité de dépôt : une banque peut également placer des liquidités à la BCE. Un taux de dépôt plus bas que le taux de refinancement est alors proposé par cette dernière. Cela se fait également sur une durée de 24 heures. Il est arrivé entre juin 2014 et juillet 2022 que ce taux de dépôt soit négatif. Ceci afin d’inciter les banques à utiliser leurs liquidités excessives plutôt que de les déposer à la BCE.

👌 Ces outils permettent ainsi à la BCE de piloter l’activité économique et de gérer l’évolution de la masse monétaire.

La baisse des taux de la BCE a permis une baisse des taux de crédit immobilier dernièrement

Le 18 septembre 2019, la BCE fixe le taux de refi à 0.00 % pour la 1ère fois de son histoire.

😱 Alors que l’inflation explose suite au redémarrage économique après le Covid-19 et surtout après l’invasion de l’Ukraine par la Russie en février 2022, la BCE décide d’augmenter progressivement son taux de refinancement. Il atteint un point haut à 4.50 % à partir du 20 septembre 2023.

De leur côté, les taux de crédit immobilier montent jusqu’à 4.24 % en décembre 2023. Il devient très difficile d’emprunter en France pour acheter une maison ou un appartement. En effet, les capacités d’emprunt avec des taux aussi élevés fondent comme neige au soleil.

😀 Ce n’est qu’à partir du 12 juin 2024 qu’un mouvement de baisse des taux de la BCE commence. Il va durer jusqu’au 11 juin 2025 pour passer de 4.50 % à 2.15 % en 8 baisses de taux successives.

Depuis cette date, la BCE a ensuite décidé de maintenir stable ses taux directeurs.

Au niveau des taux d’intérêt pour un achat immobilier, ils sont restés stables entre mars 2025 et août 2025 vers 3.08 %.

On constate sur les taux d’emprunt d’octobre des premières hausses. C’est ce que nous avons pu voir lors de notre dernière analyse.

⬇️ Retrouvez ci-dessous les dates des prochaines réunions de décision de politique monétaire de la BCE. De quoi surveiller toute variation qui pourrait impacter les taux immobiliers.

Quelles sont les prochaines dates de politique monétaire de la BCE ?

Il est bon de regarder quel est le prochain calendrier des réunions de la Banque Centrale Européenne en ce qui concerne des décisions de politique monétaire.

Voici les dates des dernières décisions :

• 11 septembre 2025 : les taux BCE restent stables
• 24 juillet 2025 : les taux BCE restent stables
• 11 juin 2025 : nouvelle baisse de 25 points de base
• 23 avril 2025 : nouvelle baisse de 25 points de base
• 12 mars 2025 : nouvelle baisse de 25 points de base
• 5 février 2025 : nouvelle baisse de 25 points de base

📅 Voici les dates des prochaines décisions de la BCE sur les taux directeurs :

• 30 octobre 2025
• 18 décembre 2025
• 5 février 2026
• 19 mars 2026
• 30 avril 2026
• 11 juin 2026
• 23 juillet 2026
• 10 septembre 2026
• 29 octobre 2026
• 17 décembre 2026

Voici le calendrier complet de la Banque Centrale Européenne concernant les taux.

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La BCE va-t-elle baisser ses taux en octobre 2025 ? Quel lien avec les taux immobiliers ?

Pour qu’une banque puisse vous prêter plusieurs dizaines voire centaines de milliers d’euros, il faut qu’elle dispose des liquidités nécessaires. A son tour, elle va emprunter sur les marchés financiers pour cela. Soit auprès du marché interbancaire, soit auprès de la BCE.

Le niveau des taux directeurs de la BCE va donc impacter directement le coût pour emprunter des banques. Elles vont répercuter ce taux à leurs clients particuliers ou professionnels en plus de leurs frais de fonctionnement et de leur marge.

🕵️‍♂️ En septembre 2025, d’après les dernières statistiques publiées mi-octobre 2025, l’inflation en zone euro est remontée à 2.2 % contre 2.0 % en août 2025. De ce fait, les probabilités d’une baisse des taux BCE lors de la prochaine réunion du 30 octobre 2025 diminuent.

Le scénario le plus probable pour la décision de politique monétaire du 30 octobre 2025 est de maintenir à nouveau les taux de la BCE identiques. Il y a donc peu d’espoir d’un signal positif pour les taux de prêt immobilier en novembre et décembre 2025.

Où trouver l’évolution des taux en immobilier ? Quels autres éléments aident à prévoir la tendance ?

Le niveau des taux de la BCE influence surtout les taux à court terme. Il est très important pour les crédits immobiliers à taux variable. Cependant, il y en a de moins en moins en France depuis quelques années (moins de 1 % des dossiers).

Il influence moins directement les taux à long terme, comme c’est le cas pour un crédit immobilier. Pour ce dernier, il convient de suivre plus attentivement d’autres taux d’intérêt à long terme, notamment l’évolution de l’OAT 10 ans de la France. Nous en parlons régulièrement lors de nos actualités sur les taux de prêt immobilier.

🔥 Retrouvez un historique des taux immobiliers depuis 40 ans et consultez le niveau actuel pour les meilleurs taux immobiliers ainsi que les taux moyens.